[摘要] 犹如推倒了多米诺骨牌，全球各大央行近开启了货币宽松的模式，掀起一波降息狂潮。继3月1日降息后，中国央行宣布自5月11日起再度下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。
银行利率拉开差距
利率不断下行，加上股市火爆，银行存款“搬家”流出明显。银行揽存压力很大，为了留住存款，各银行存款利率纷纷上浮，逐渐拉开档次
虽然降息对于银行理财产品有直接冲击，但是目前银行客户还没有感受到银行理财产品的疲软。
“我5月13日刚刚在微信银行上购买了一款5万元起投的银行理财产品，投资期限为40天，预期高率为5.6%，这个率水平与前期产品并没有太大变化。”王慧是一家城商行的资深客户，一直购买该银行理财产品。
一位银行资金部交易员告诉《国际金融报》记者：“理财产品不降不是因为市场没有冲击，目前不同期限上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)都在全线下跌，货币市场的流动性仍很宽松，这对银行理财市场肯定是一个负面消息。”
“银行只是不敢降低率而已，目前银行存款流失非常严重，今年股市行情那么好，存款搬家进入股市是大势所趋。银行只能靠理财产品挽留一部分低风险偏好的资金，如果银行理财产品守不住，那么存款流失的速度肯定将更快。”上海某股份制银行的支行行长郭峰(化名)告诉《国际金融报》记者。
在央行连续降息后，“多再撑一阵，终理财产品还是要继续下降的。”上述交易员判断。
统计显示，自2014年初以来，银行理财产品率便开始一路下滑，由5.7%－5.8%高位下降至5.1%－5.2%附近。进入2015年后，季度的前两个月，人民币理财产品的平均预期率虽然承接了去年年底的上行走势，但未能保持，并在3月份出现下滑。统计显示，进入5月，银行理财产品的平均预期率已经连续两周处于下降状态，其中5月的首周环比下降0.06个百分点，第二周则继续微幅下行0.03个百分点。
有银行业内人士预计，随着宽松流动性的持续，银行理财产品“破5”很可能在今年下半年出现。
在银行理财产品勉强维稳的同时，记者发现，此次央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍后，已有多家银行调整了各档存款利率水平，但目前鲜有上浮至1.5倍的银行，不少银行止步于1.4倍。并形成国有大行、股份制商业银行、城商行民营银行三大阵营，上浮幅度不同。
调整后，五大行中，建设银行主动和其他四大行拉开差距，三个月、半年、一年存款利率分别上浮至1.16、1.15、1.13倍，而其他四大行分别上浮至1.14倍、1.12倍、1.11倍。
股份制银行的各期限存款利率略高于国有银行，除招商银行外，多数股份制银行的一年期存款利率为基准利率的1.2-1.4倍不等，中信、光大、浦发、华夏等股份制商业银行多档存款利率上浮至1.22倍。
城商行对于利率上浮表现更为积极，其中南京银行的三个月、半年、一年、两年等多档利率都上浮至1.4倍，分别达到2.59%、2.87%、3.15%、3.99%。包商银行活期存款及一年定期利率上浮力度大，分别为1.3倍和1.44倍。江苏银行和宁波银行则多档利率执行利率上浮至1.35倍。上次3月1日降息后，中小银行迅速将存款利率“一浮到顶”，这次上浮幅度没有到顶，但也基本保持原有利息不变。
银行差异化定价正意味着利率市场化的成熟，银行不愿上浮到顶也是出于负债成本考虑。
不过，记者发现，不少银行客户已经开始将存款搬往利率定价较高的城商行，家住上海杨浦区的李女士就特地到离家较远的一家城市商业银行存钱，“如果10万元存一年，选择不同的银行，利息相差500多元。”李女士告诉记者，“而且这些小银行虽然网点少，但人比较少，到了就能办理业务，不用排队等候。”
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